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发表于 2006-1-23 11:38:37
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微型車股份:受惠於新政策
近日汽車股升浪之中,得益最大的是小排量車型生產商,包括比亞迪、吉利及東風,這主要是由於國家鼓勵國民使用微型車所致.
吉利車型多是小排量,政策對該股利好,但股價升勢是否持續則不容樂觀,因為內地整體汽車行業前景仍不明朗。
名行看個股
2005年11月03日
貝爾斯登表示, 吉利汽車(175.HK)上月汽車銷售增長強勁, 公司管理層相信全年可望超越12萬輛的銷售目標。 該行相信, 吉利正由低價汽車市場過渡至高檔汽車市場, 有關改變有助該公司擴大毛利, 故維持「與同業同步」評級及0.39港元的目標價。
貝爾斯登稱, 吉利汽車持有46.8%的兩家聯營公司, 上月汽車銷量急增98%至12,301輛, 是紀錄的第3高。銷量按月則下跌4%, 反映10月份長假期的季節性影響。 新型汽車「自由艦」的銷量保持理想, 上月售出近4,000輛。 該公司首10個月的銷售, 已達該行全年12.1萬輛預測的84%。
貝爾斯登認為, 由於吉利汽車上月銷售增長強勁, 新型號汽車銷售反應理想, 加上今年將再多推兩款新型號汽車, 相信吉利可以達到或超越該行的銷售預測。
不過, 貝爾斯登指出, 雖然吉利銷售增長強勁, 但相信今年仍存在風險, 吉利的主要競爭對手奇瑞, 在上月底將旗下4款主要型號減價最多10%, 對吉利高檔汽車的銷售造成潛在影響。
2006年01月10日
花旗美邦表示, 吉利汽車(175.HK)去年汽車銷量較預期強勁, 調高今明兩年盈利預測14%及13%, 至2.33億港元及2.94億港元。
花旗稱, 該公司05年汽車銷售13.3萬輛, 按年上升37.5%, 市場佔有率由4.2%上升至4.8%。 根據該公司指引, 今年汽車銷售約17-18萬輛, 按年增長32%。
花旗表示, 由於汽車銷售強勁, 增加產品組合, 及原材料成本降低, 令該公司去年下半年毛利率已從穀底回升, 此趨勢今年將會持續。
花旗重申吉利汽車「買入」評級, 目標價由0.6港元調高至0.64港元。
2006年01月16日
麥格理證券與吉利汽車(175.HK)管理層會面後發表研究報告, 預期該公司今年將呈現正面趨勢, 業務表現將有所改善。
麥格理引述吉利汽車管理層表示, 06年營運環境及轎車需求將有改善, 該公司今年銷售目標逾17萬輛轎車, 按年升27%。由於經濟型轎車需求強勁, 該公司暫無意大幅降價促銷。
該行指出, 隨著原材料成本下降, 將有助改善吉利汽車毛利水平, 該公司邊際利潤已由05年上半年的5.4%, 逐步回升至近月的7-8%水平。
該行續稱, 每年首季, 汽車生產商通常以減價配合新型號轎車推出, 若今年減價的情況減少, 汽車業的氣氛將會改善。
[ Last edited by dl_4916 on 2006-1-26 at 09:42 AM ] |
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