期權討論室 (原帖: 有關 hsi 同匯豐)

甜甜

short call & cover call 的分別 . 又甚麽叫cover put ?

Option :
Cover call: 適用於Stock Option
股票持有人, 以期權形式作對沖股票下跌損失, 收取期權金的合約.賺取持股票的額外回報.

 

Short call: 適用於HSI Option
甚麽叫Cover Put?

 

[ Last edited by 甜甜 on 2006-3-21 at 03:57 PM ]

甜甜

cmc : 以下網址以供參閱\r

 

恒指期權買賣策略    http://www.hkex.com.hk/invedu/booklet/tradstateg.pdf
股票期權投資指南    http://www.hkex.com.hk/invedu/booklet/Stockoption_handbook_c.pdf
認識股票期權        http://www.hkex.com.hk/invedu/booklet/stock_c.pdf
股票期權按金表      http://www.hkex.com.hk/tod/markinfo/mert/mert.htm

阿勤

Originally posted by Jenny at 2006-3-20 11:29 AM:
你的方法 1，是不是等推高#5 股價時平倉？ 如果是，股價愈高對你愈不利，你是 short call 看跌的呀！

你的方法 2，開5月$120 Short put 做對沖，就更大問題。 不但解決不了原來的問題，兼且更衍生了另外一個問題。  大家知道是甚麼嗎？

我係初哥 ! 學習中 ! 不過都想試下答 !

 

第一個問題是 已經輸緊，唔平倉就有可能輸更多，因為升多得越多，被行使後，
有/冇貨交，都輸很多。

 

有貨會好一點點吧了，不過行使者有 $2.4股息收，你本來有息收變冇得收。

冇貨要迫著於市場現價買貨，要輸差價外，還要輸手續費及佣金，買完貨交貨比對家，又作一單交易，又輸多重手續費及佣金。

 

第二個問題用 120 put 不能對沖, 雖然可以收回 0.19元期權金，但九牛一毛補不了多少，除非做極大量，但又須要補按金。

答案:  會輸息2.4 + 手續費及佣金 (被行使)
         贏 120元 put 0.19 元期權金 (當你收到盡)

         最後都是輸多多, 贏極少 !!

 

我只是以所知的亂答, 如答錯請指點指點 !

多謝 !

甜甜

Originally posted by Jenny at 2006-3-20 11:29 AM:

你的方法 1，是不是等推高#5 股價時平倉？ 如果是，股價愈高對你愈不利，你是 short call 看跌的呀！

 

你的方法 2，開5月$120 Short put 做對沖，就更大問題。 不但解決不了原來的問題，兼且更衍生了另外一個問題。  大家知道是甚麼嗎？

 
勤哥答對 !

方法 2，開5月$120 Short put 做對沖，就更大問題, $120行駛價 [極價外], 當你收到盡,冇意義,
勤哥答案:  會輸息2.4 + 手續費及佣金 (被行使)
         贏 120元 put 0.19 元期權金 (當你收到盡)

 

 

勤哥係 叻哥!

ceciliawong

Originally posted by cme at 2006-3-21 01:55 PM:

Cecilia , 甜甜妹妹, 請問 short call & cover call 的分別 . 又甚麽叫cover put ?

 

 

cme, 問得好！  甜甜、阿勤答得好！

在一問一答之間，希望網友們也有所得益吧！

** cover call 某只股票，即持有某只股票現貨，將該現貨股票作抵押品，而進行 short call ( 沽出認購 – 看淡 ) 的行動，該動作就叫 cover call 。  另已 cover call 之股票，應存放在股票期權户户口內，才能豁免支付按金。

 

** cover put 在股票期權及恆指期權均無此字眼，恐怕是 cme 以為既然有 cover call，成雙成對，自然有 cover put 喇！

Jenny

Originally posted by ceciliawong at 2006-3-21 12:06 AM: Hi Jenny , 多謝你回應問題。 你的方法 1，是不是等推高#5 股價時平倉？ 如果是，股價愈高對你愈不利，你是 short call 看跌的呀！ 你的方法 2，開5月$120 Short put 做對沖，就更大問題 ...

那應該怎麼做？

Jenny

Originally posted by ceciliawong at 2006-3-21 12:06 AM:

Hi Jenny , 多謝你回應問題。 

你的方法 1，是不是等推高#5 股價時平倉？ 如果是，股價愈高對你愈不利，你是 short call 看跌的呀！

你的方法 2，開5月$120 Short put 做對沖，就更大問題 ...

 

 

 

我之前做了857九月Short Call Open $9, 期權金0.2 X 10張，又做了857 九月Short Put Open $6.5，期權金0.22 X 10張。

本想做對冲，現在應該如何？是否應全部平倉，從頭開始？

ceciliawong

Originally posted by Jenny at 2006-3-22 01:05 PM: 我之前做了857九月Short Call Open $9, 期權金0.2 X 10張，又做了857 九月Short Put Open $6.5，期權金0.22 X 10張。本想做對冲，現在應該如何？是否應全部平倉，從頭開始？

Jenny, 你的#857 倉暫時沒有很大的危險。 這兩天我比較忙，甜甜、阿勤可否試試大家先討論一下。

甜甜

Originally posted by Jenny at 2006-3-22 01:05 PM:

我之前做了857九月Short Call Open $9, 期權金0.2 X 10張，又做了857 九月Short Put Open $6.5，期權金0.22 X 10張。本想做對冲，現在應該如何？是否應全部平倉，從頭開始？

 

 

#857
期權金   Call   $9.0   0.25
            Put  $6.5   0.16
                            ---------
                            0.41   暫時睇唔到很大的危險, 不過, 技術分析:今日收市出現長十字星, 後巿要留心.

admin

http://www.hkex.com.hk/invedu/seminar/OPTIONS-20051114_c.ppt 問題: Jenny 現在做的是那個策略呢 ?