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楼主: dl_4916

技 術 分 析 (邱 古 奇)

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 楼主| 发表于 2007-3-17 21:11:23 | 显示全部楼层

三 角 形 中 途 加 油 站

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轉貼自蘋果日報
日期:2007年3月17日
炒 友 Blog : 三 角 形 中 途 加 油 站


今 日 介 紹 三 角 形 。 三 角 形 在 圖 表 上 經 常 出 現 , 技 術 分 析  科 書 一 般 會 將 之 列 為 整 固 形 態 , 但 三 角 形 以 轉 勢 形 態 出 現 的 機 會 亦 不 低 , 故 此 遇 上 這 種 形 態 時 , 還 應 小 心 處 理 , 切 勿 先 入 為 主 地 認 定 它 必 然 升 破 或 跌 破 。


三 角 形 基 本 上 是 個 密 集 區 , 在 阻 力 線 ( 或 降 軌 ) 之 下 和 支 持 線 ( 或 升 軌 ) 之 上 來 回 上 落 , 阻 力 線 和 支 持 線 分 別 指 向 不 同 方 向 , 而 最 終 必 定 會 合 。
西 方 的 技 術 分 析 師 很 多 時 稱 三 角 形 為 Coils , 因 為 股 價 在 三 角 形 密 集 區 內 上 下 波 動 多 次 , 波 幅 越 來 越 窄 , 就 像 上 發 條 那 樣 。 發 條 上 緊 後 , 一 放 鬆 就 爆 發 動 力 , 股 價 在 三 角 形 密 集 區 整 固 , 就 是 儲 足 動 力 , 中 途 加 油 , 到 得 加 滿 油 , 動 力 足 , 就 會 按 原 先 的 升 / 跌 趨 勢 爆 上 / 爆 落 。
這 是 指 三 角 形 作 為 整 固 形 態 而 言 , 但 在 實 戰 中 , 三 角 形 也 可 以 是 轉 勢 形 態 。 右 上 圖 和 右 下 圖 均 是 對 稱 三 角 形 ( Symmetrical Triangle ) , 兩 個 三 角 形 原 先 的 趨 勢 都 是 上 升 趨 勢 , 右 上 圖 的 財 險 ( 2328 ) 經 過 大 半 年 的 三 角 形 整 固 後 , 加 滿 油 , 終 於 突 破 降 軌 爆 升 。 右 下 圖 的 地 鐵 ( 066 ) 經 過 個 多 月 整 固 後 , 卻 下 破 升 軌 支 持 , 這 個 三 角 形 即 為 轉 勢 形 態 。


形 態 大 小 有 玄 機


不 少 專 家 都 說 , 三 角 形 有 6 、 7 成 機 會 是 整 固 形 態 , 餘 下 的 是 轉 勢 或 失 敗 形 態 。 美 國 著 名 炒 家 Alexander Elder 認 為 , 若 三 角 形 的 高 度 較 小 , 只 及 原 先 趨 勢 幅 度 的 10-15% , 則 此 三 角 形 較 有 可 能 是 整 固 形 態 。 反 之 , 若 三 角 形 較 大 , 其 高 度 達 到 原 先 趨 勢 幅 度 的 1/3 或 以 上 , 則 這 個 三 角 形 很 可 能 是 轉 勢 形 態 。 Elder 實 戰 經 驗 極 豐 , 其 說 法 值 得 參 考 。
遇 上 三 角 形 時 , 炒 賣 宜 留 意 3 點 :
( 1 ) 三 角 形 突 破 之 處 , 若 非 常 接 近 形 態 的 末 端 ( Apex ) , 動 力 有 限 , 很 可 能 會 延 續 橫 行 走 勢 。 若 突 破 之 處 未 及 形 態 的 一 半 , 這 個 「 早 產 」 的 突 破 很 可 能 是 假 突 破 。 三 角 形 最 佳 的 突 破 點 , 是 整 個 形 態 的 1/2 至 3/4 左 右 。
( 2 ) 三 角 形 的 營 造 時 間 不 應 少 於 3 個 星 期 , 否 則 應 為 旗 形 。
( 3 ) 窄 幅 的 三 角 形 在 營 造 的 過 程 中 不 宜 炒 賣 , 因 波 幅 窄 , 難 搵 食 , 只 宜 在 突 破 時 追 買 或 追 沽 。 遇 上 高 大 的 三 角 形 雖 可 高 沽 低  炒 上 落 , 但 宜 用 較 敏 感 的 技 術 指 標 幫 助 炒 賣 。
三 角 形 分 為 對 稱 、 上 升 、 下 降 和 擴 散 共 4 稱 , 日 後 會 分 別 介 紹 。
邱 古 奇

 

 

[ Last edited by dl_4916 on 2007-3-24 at 10:15 AM ]

 楼主| 发表于 2007-3-24 10:12:41 | 显示全部楼层

對 稱 三 角 多 延 續 趨 勢


轉貼自蘋果日報
日期:2007年3月24日
炒 友 Blog : 對 稱 三 角 多 延 續 趨 勢


三 角 形 共 有 4 種 , 今 日 先 介 紹 對 稱 三 角 形 ( Symmetrical Triangle ) 。 據 美 國 殿 堂 級 技 術 分 析 大 師 Robert Edwards 和 John Magee 的 說 法 , 對 稱 三 角 形 約 有 75% 機 會 是 整 固 形 態 , 即 在 整 固 過 後 會 延 續 先 前 的 趨 勢 。 儘 管 如 此 , 對 稱 三 角 形 之 後 趨 勢 逆 轉 的 例 子 並 非 罕 見 , 因 此 遇 見 這 個 形 態 時 , 不 應 認 定 股 價 必 然 會 按 原 來 的 趨 勢 走 。


對 稱 三 角 形 應 該 最 少 有 4 個 點 , 兩 個 點 連 成 下 降 軌 , 而 第 2 點 必 然 低 於 第 1 點 ; 另 外 兩 個 點 連 成 上 升 軌 , 其 中 第 2 點 必 然 高 於 第 1 點 。 由 於 降 軌 和 升 軌 的 角 度 相 若 , 故 此 營 造 出 近 乎 等 邊 三 角 形 態 , 而 且 降 軌 和 升 軌 最 終 必 然 相 交 。


在 判 斷 和 利 用 對 稱 三 角 形 炒 賣 時 , 以 下 7 點 還 須 留 意 :
( 1 ) 雖 說 對 稱 三 角 形 最 少 有 4 個 點 , 但 更 多 時 候 有 5-6 個 點 接 觸 , 而 且 其 效 果 比 4 點 接 觸 的 更 好 。
( 2 ) 在 營 造 對 稱 三 角 形 的 過 程 中 , 交 投 會 逐 漸 縮 減 , 這 是 整 固 形 態 常 見 的 現 象 。
營 造 期 不 少 於 3 周
( 3 ) 正 如 其 他 類 別 的 三 角 形 , 對 稱 三 角 形 的 營 造 期 不 會 太 短 , 以 日 線 圖 計 一 般 是 兩 三 個 月 , 不 足 3 個 星 期 的 應 視 為 三 角 旗 。
( 4 ) 對 稱 三 角 形 最 理 想 的 突 破 點 , 是 整 個 形 態 長 度 的 1/2 至 3/4 , 若 突 破 點 在 1/2 位 之 前 出 現 , 又 或 貼 近 三 角 形 的 末 端 , 則 形 態 失 效 的 機 會 很 大 。
( 5 ) 股 價 向 上 突 破 對 稱 三 角 形 之 時 , 必 須 配 上 大 成 交 , 可 靠 程 度 方 高 。 若 是 向 下 突 破 , 則 不 必 大 成 交 來 確 認 。
( 6 ) 股 價 突 破 後 往 往 有 後 抽 , 回 試 三 角 形 原 降 軌 的 支 持 , 注 意 後 抽 的 成 交 不 宜 大 。
( 7 ) 預 測 對 稱 三 角 形 的 量 度 升 幅 , 較 常 用 的 方 法 是 從 三 角 形 的 最 高 點 畫 一 條 垂 直 線 至 底 部 , 然 後 以 垂 直 線 的 高 點 減 去 最 低 點 , 再 將 得 出 之 數 加 上 突 破 點 價 位 , 即 為 最 小 量 度 升 幅 。
附 圖 為 博 智 ( 1149 ) 之 日 線 圖 , 圖 中 有 兩 個 典 型 的 對 稱 三 角 形 , 左 邊 的 由 6 點 構 成 , 右 邊 的 只 有 4 個 接 觸 點 , 營 造 時 間 都 在 兩 三 個 月 左 右 , 均 在 3/4 位 突 破 , 而 在 營 造 過 程 中 成 交 均 見 縮 減 。 左 邊 的 三 角 形 高 位 為 0.8 元 , 垂 直 線 低 位 為 0.55 元 , 相 差 0.25 元 , 突 破 位 在 0.75 元 , 量 度 升 幅 即 為 1.00 元 , 其 後 超 額 完 成 。

 

 

[ Last edited by dl_4916 on 2007-3-24 at 10:15 AM ]

 楼主| 发表于 2007-3-31 08:25:42 | 显示全部楼层

上 升 三 角 形 傾 向 利 好


轉貼自蘋果日報
日期:2007年3月31日
炒 友 Blog : 上 升 三 角 形 傾 向 利 好


上 次 淺 談 對 稱 三 角 形 , 今 日 稍 作 補 充 。 對 稱 三 角 形 多 是 整 固 形 態 , 本 身 並 無 利 好 或 利 淡 的 傾 向 , 此 形 態 的 降 軌 和 升 軌 角 度 相 若 , 反 映 出 好 淡 實 力 旗 鼓 相 當 。
今 日 介 紹 的 上 升 三 角 形 ( Ascending Triangle ) 則 不 同 , 雖 然 亦 是 整 固 形 態 居 多 , 但 本 身 有 頗 強 的 利 好 傾 向 。 在 上 升 趨 勢 中 見 到 上 升 三 角 形 , 固 然 可 以 預 期 整 固 過 後 股 價 會 延 續 升 浪 ; 在 下 跌 趨 勢 中 見 到 上 升 三 角 形 , 就 要 提 防 那 是 轉 向 形 態 , 即 整 固 過 後 並 非 延 續 跌 浪 , 而 是 轉 勢 上 升 。
上 升 三 角 形 同 樣 由 最 少 4 個 接 觸 點 構 成 , 其 中 兩 個 接 觸 點 連 線 , 在 上 方 連 成 一 條 阻 力 線 , 這 兩 點 所 代 表 的 股 價 相 同 ( 或 至 少 相 近 ) , 故 此 這 條 阻 力 線 是 一 條 橫 行 的 水 平 線 。
另 外 最 少 兩 點 在 下 方 連 成 上 升 軌 , 其 中 第 2 點 必 然 高 於 第 1 點 ( 若 有 第 3 點 , 亦 必 然 高 於 第 2 和 第 1 點 ) , 故 此 這 條 升 軌 是 一 條 上 傾 的 斜 線 。

 
淡 友 能 守 不 能 攻
從 上 升 三 角 形 的 外 觀 可 以 看 到 , 阻 力 是 一 條 橫 線 , 看 似 銅 牆 鐵 壁 , 卻 不 能 往 下 壓 ( 下 傾 ) , 反 映 淡 友 雖 然 能 守 , 卻 乏 力 進 攻 。 反 觀 升 軌 逐 步 推 上 , 顯 示 出 好 友 不 獨 能 守 , 更 有 力 步 步 進 迫 。 因 此 , 圖 表 派 多 視 上 升 三 角 形 為 利 好 之 形 態 。
在 判 斷 和 利 用 上 升 三 角 形 炒 賣 時 , 應 留 意 以 下 4 點 :
1 ) 上 升 三 角 形 雖 說 最 少 有 4 個 接 觸 點 , 但 更 多 時 候 是 5-6 個 接 觸 點 , 甚 至 7-8 個 點 , 接 觸 點 多 好 過 少 。
2 ) 營 造 時 間 不 應 少 於 3 周 , 過 程 中 成 交 縮 減 。 向 上 突 破 之 時 宜 有 大 成 交 配 合 , 但 卻 非 必 要 , 因 為 形 態 本 身 有 利 好 傾 向 。
3 ) 上 升 三 角 形 量 度 升 幅 的 計 算 方 法 , 是 從 三 角 形 的 最 高 點 減 去 最 低 點 ( 也 就 是 三 角 形 最 闊 之 處 ) , 得 出 之 數 再 加 上 突 破 點 價 位 。 以 右 圖 為 例 , 中 遠 太 平 洋 ( 1199 ) 今 年 1 月 中 至 2 月 中 營 造 上 升 三 角 形 , 左 方 起 點 為 最 闊 之 處 , 高 點 為 20.5 元 , 低 點 在 18.5 元 , 而 2 月 中 突 破 點 亦 是 20.5 元 , 套 入 公 式 即 為 20.5 元 - 18.5 元 + 20.5 元 , 得 出 目 標 價 22.5 元 , 結 果 2 月 26 日 股 價 升 抵 22.95 元 即 回 頭 。
4 ) 向 上 突 破 後 , 往 往 會 有 反 抽 , 而 先 前 三 角 形 的 水 平 阻 力 線 會 成 為 支 持 , 但 後 抽 之 成 交 不 宜 大 , 更 忌 跌 穿 三 角 形 的 阻 力 線 , 右 圖 2 月 28 日 的 大 陰 燭 ( B ) 就 是 一 例 , 可 能 意 味 轉 勢 。

 

 

[ Last edited by dl_4916 on 2007-3-31 at 08:26 AM ]

 楼主| 发表于 2007-4-5 10:07:26 | 显示全部楼层

下 降 三 角 形 向 淡 居 多


轉貼自蘋果日報
日期:2007年4月5日
炒 友 Blog : 下 降 三 角 形 向 淡 居 多


今 日 假 期 休 市 , 不 推 介 股 票 , 繼 續 淺 談 技 術 分 析 。 最 近 談 過 對 稱 三 角 形 和 上 升 三 角 形 , 兩 者 都 是 整 固 形 態 為 主 , 但 前 者 本 質 上 並 無 利 好 或 利 淡 的 傾 向 , 故 屬 於 中 性 形 態 , 而 後 者 本 質 上 傾 向 利 好 , 故 屬 利 好 的 形 態 。
今 次 介 紹 的 下 降 三 角 形 ( Descending Triangle ) 則 是 利 淡 的 形 態 , 是 淡 友 的 好 朋 友 。 在 一 個 下 跌 的 趨 勢 中 , 下 降 三 角 形 通 常 以 整 固 形 態 出 現 , 股 價 整 固 過 後 , 多 會 延 續 先 前 的 跌 浪 。 如 果 在 一 個 上 升 趨 勢 中 遇 到 下 降 三 角 形 ( 右 圖 就 是 一 例 ) , 就 要 提 防 那 是 轉 向 形 態 , 即 整 固 過 後 並 非 延 續 升 浪 , 而 是 轉 升 為 跌 。
下 降 三 角 形 亦 由 最 少 4 個 接 觸 點 構 成 , 其 中 兩 個 接 觸 點 在 上 方 連 成 一 條 下 降 軌 , 而 第 1 點 必 定 高 於 第 2 點 , 若 有 第 3 個 接 觸 點 , 亦 一 定 低 於 前 兩 點 。
另 外 最 少 兩 個 接 觸 點 在 下 方 連 成 一 條 支 持 線 , 這 兩 點 所 代 表 的 股 價 相 同 或 十 分 接 近 , 故 此 這 條 支 持 線 是 一 條 橫 行 的 水 平 線 。


好 友 久 守 必 失
觀 察 下 降 三 角 形 的 外 觀 , 便 可 見 到 支 持 線 看 似 能 抵 萬 馬 千 軍 , 但 亦 反 映 出 好 友 無 力 進 攻 , 支 持 線 無 法 上 傾 變 成 升 軌 。 反 觀 降 軌 越 壓 越 低 , 淡 友 有 力 步 步 進 迫 。 好 友 能 守 不 能 攻 , 所 謂 久 守 必 失 , 故 下 降 三 角 形 被 視 為 利 淡 形 態 。
在 判 斷 和 利 用 三 角 形 炒 賣 時 , 還 應 留 意 以 下 4 點 :
1 ) 下 降 三 角 形 的 接 觸 點 , 較 常 見 的 有 5-6 個 , 其 可 靠 性 比 4 個 點 的 好 。
2 ) 營 造 時 間 可 長 達 數 月 , 但 不 應 短 於 3 周 , 過 程 中 交 投 漸 減 , 向 下 突 破 時 有 大 成 交 配 合 較 好 , 卻 非 必 要 , 因 形 態 本 身 有 利 淡 傾 向 。
3 ) 下 降 三 角 形 量 度 升 幅 的 計 算 方 法 , 是 從 三 角 形 的 最 高 點 減 去 最 低 點 ( 三 角 形 最 闊 之 處 ) , 得 出 一 個 差 數 , 然 後 再 以 突 破 點 減 以 這 個 差 數 。 以 右 圖 為 例 , 和 黃 ( 013 ) 今 年 1 月 初 至 2 月 底 營 造 下 降 三 角 形 , 左 方 起 點 為 最 闊 之 處 , 高 點 是 83 元 , 低 點 是 77.45 元 , 2 月 尾 破 位 而 下 之 處 亦 是 77.45 元 , 套 入 公 式 即 為 77.45 元 - ( 83 元 -77.45 元 ) , 得 出 目 標 價 71.9 元 , 結 果 3 月 14 日 和 黃 股 價 跌 至 71.6 元 才 反 彈 。
4 ) 股 價 向 下 突 破 後 多 有 反 彈 , 也 就 是 所 謂 後 抽 , 而 先 前 三 角 形 的 支 持 線 會 變 成 阻 力 , 若 股 價 能 以 大 成 交 升 破 此 阻 力 , 則 可 望 回 復 升 勢 。

 楼主| 发表于 2007-4-14 10:19:35 | 显示全部楼层

擴 散 三 角 易 轉 向 利 淡


轉貼自蘋果日報
日期:2007年4月14日
炒 友 Blog : 擴 散 三 角 易 轉 向 利 淡


三 角 形 有 4 種 , 對 稱 、 上 升 和 下 降 三 角 形 已 經 談 過 , 今 日 介 紹 最 後 一 種 ─ ─ 擴 散 三 角 形 ( Broadening Triangle ) 。
擴 散 三 角 形 很 特 別 , 跟 早 前 談 過 的 3 種 三 角 形 分 別 很 大 , 有 人 甚 至 不 視 之 為 三 角 形 。 它 是 較 少 見 的 圖 表 形 態 , 但 據 說 可 靠 程 度 極 高 。 三 角 形 通 常 是 整 固 形 態 , 整 固 過 後 多 會 延 續 原 先 的 趨 勢 , 但 擴 散 三 角 形 卻 多 數 是 轉 向 形 態 , 尤 其 在 頂 部 出 現 時 , 往 往 被 視 為 轉 向 利 淡 形 態 。
擴 散 三 角 形 有 幾 個 別 名 , 早 期 的 技 術 分 析 書 稱 之 為 反 向 三 角 形 ( Inverted Triangle ) , 亦 有 人 愛 稱 它 為 喇 叭 形 ( Megaphone ) , 近 年 則 漸 多 人 稱 之 為 頂 部 擴 散 形 態 ( Broadening Top ) 。
典 型 的 擴 散 三 角 形 , 外 表 就 像 一 個 反 方 向 的 對 稱 三 角 形 。 對 稱 三 角 形 左 邊 闊 右 邊 窄 , 升 軌 和 降 軌 以 相 若 的 角 度 由 左 向 右 延 伸 , 最 終 會 在 右 方 相 交 。 擴 散 三 角 形 的 阻 力 軌 和 支 持 軌 亦 以 相 若 的 角 度 由 左 向 右 延 伸 , 但 阻 力 軌 的 高 點 不 斷 上 移 , 而 支 持 軌 的 低 點 亦 不 斷 下 移 , 故 兩 軌 向 右 延 伸 時 只 會 相 距 日 遠 , 不 會 相 交 , 整 個 形 態 看 起 來 就 是 左 窄 右 闊 。


好 淡 惡 鬥 各 不 相 讓
這 種 形 態 的 出 現 , 是 好 淡 雙 方 惡 鬥 的 結 果 。 好 友 奮 力 將 股 價 推 高 , 但 淡 友 不 認 輸 , 力 壓 股 價 至 上 次 低 位 之 下 , 好 友 不 肯 罷 休 , 將 股 價 推 至 略 高 於 上 次 高 位 。 雙 方 如 此 交 戰 幾 次 , 一 個 喇 叭 形 就 在 圖 表 上 出 現 , 由 於 股 價 波 幅 越 來 越 大 , 投 資 者 漸 感 不 安 , 到 最 後 多 選 擇 沽 貨 離 場 , 這 正 是 擴 散 三 角 形 利 淡 的 原 因 。
擴 散 三 角 形 的 阻 力 和 支 持 軌 最 少 應 有 4 個 接 觸 點 , 營 造 期 不 應 少 於 3 個 星 期 。 右 圖 為 上 海 石 化 ( 338 ) 日 線 圖 , 由 04 年 2 月 初 至 4 月 下 旬 營 造 擴 散 三 角 形 , 股 價 與 兩 軌 共 有 5 個 接 觸 點 。
當 股 價 跌 破 支 持 軌 ( 或 升 破 阻 力 軌 ) , 形 態 即 告 突 破 。 若 如 圖 中 的 向 下 突 破 , 量 度 跌 幅 目 標 是 突 破 點 減 去 三 角 形 最 闊 之 處 , 以 右 圖 為 例 , 三 角 形 右 方 最 高 是 3.8 元 , 最 低 約 在 3 元 , 相 差 0.8 元 , 也 就 是 三 角 形 最 闊 之 處 的 數 值 , 突 破 點 也 在 3 元 , 故 量 度 跌 幅 是 3 元 - 0.8 元 , 應 為 2.2 元 , 結 果 超 額 完 成 。
順 帶 一 提 , 近 年 一 些 技 術 分 析 師 將 擴 散 三 角 形 納 入 擴 散 形 態 ( Broadening Patterns ) 之 內 , 並 認 為 此 類 形 態 只 是 隨 機 向 上 或 向 下 突 破 , 並 無 特 別 利 淡 傾 向 , 各 位 可 參 考 Thomas Bulkowski 的 著 作 。

[ Last edited by dl_4916 on 2007-4-14 at 10:20 AM ]

 楼主| 发表于 2007-4-22 21:49:34 | 显示全部楼层

旗 形 整 固 小 休 再 上 路


轉貼自蘋果日報
日期:2007年4月21日
炒 友 Blog : 旗 形 整 固 小 休 再 上 路


過 去 幾 個 星 期 淺 談 過 三 角 形 , 現 在 先 來 一 個 簡 單 溫 習 。 三 角 形 基 本 上 是 整 固 形 態 , 但 有 時 亦 會 以 轉 勢 形 態 出 現 。 它 是 中 期 或 長 期 營 造 的 形 態 , 營 造 期 不 少 於 3 周 , 也 有 長 至 1 年 半 載 的 。 破 位 之 後 的 量 度 升 幅 或 跌 幅 , 一 般 以 三 角 形 最 闊 之 處 高 低 位 之 差 計 算 。
先 溫 習 三 角 形 , 是 因 為 今 次 要 介 紹 旗 形 。 旗 形 中 有 三 角 旗 , 初 學 者 很 易 與 三 角 形 混 淆 , 故 有 必 要 特 別 說 明 。
旗 形 是 短 期 的 整 固 形 態 , 短 暫 整 固 後 絕 大 多 數 延 續 先 前 的 趨 勢 。 既 然 是 短 期 形 態 , 營 造 期 不 應 超 過 1 個 月 , 一 般 都 在 3 個 星 期 或 以 下 。 超 過 1 個 月 的 , 宜 以 通 道 、 三 角 形 或 楔 形 視 之 。
旗 形 有 方 形 旗 ( Flag ) 和 三 角 旗 ( Pennant ) 兩 種 , 方 形 旗 由 兩 條 平 行 或 近 乎 平 行 的 直 線 構 成 , 如 右 圖 中 的 AD, 就 像 一 條 小 型 平 行 通 道 。 三 角 旗 由 兩 條 斜 線 構 成 , 一 條 線 下 傾 , 一 條 上 傾 , 就 像 一 個 縮 水 對 稱 三 角 形 , 右 圖 中 的 C 便 是 一 例 , 當 然 亦 有 三 角 旗 像 小 型 上 升 或 下 降 三 角 形 的 。
有 時 旗 形 會 像 楔 形 , 只 是 營 造 時 間 較 短 , 而 且 有 明 顯 的 「 旗 桿 」 , 有 人 稱 之 為 楔 形 旗 , 亦 可 歸 入 三 角 旗 一 類 , 如 右 圖 中 的B


旗 形 還 應 有 旗 桿
旗 形 既 是 整 固 形 態 , 先 前 必 有 一 段 升 勢 或 跌 勢 , 這 段 升 勢 或 跌 勢 短 而 急 勁 , 圖 表 上 留 下 一 支 至 兩 三 支 大 陽 燭 或 大 陰 燭 , 看 起 來 就 像 旗 桿 , 沒 有 旗 桿 的 旗 形 可 靠 度 不 高 。
掛 在 旗 桿 上 的 旗 , 如 果 是 方 形 旗 或 楔 形 旗 , 其 方 向 往 往 與 先 前 的 趨 勢 相 反 。 在 上 升 趨 勢 , 旗 多 向 下 垂 ( 如 A ) ; 在 下 降 趨 勢 中 , 旗 多 向 上 揚 ( 如 D ) , 故 此 看 旗 形 所 指 的 方 向 , 對 預 測 走 勢 亦 有 幫 助 。
旗 形 是 整 固 形 態 , 在 營 造 過 程 中 好 淡 雙 方 小 休 , 故 成 交 縮 減 , 而 突 破 之 時 交 投 應 該 明 顯 增 加 , 右 圖 的 4 個 旗 形 無 一 例 外 。
很 多 人 都 說 旗 形 是 中 途 站 , 升 / 跌 破 後 會 有 跟 前 段 相 若 的 升 / 跌 幅 , 但 如 何 量 度 則 有 幾 種 說 法 , 現 介 紹 較 樂 觀 的 一 種 , 以 上 升 趨 勢 為 例 , 即 以 突 破 前 阻 力 後 升 至 旗 形 高 位 為 前 段 升 幅 , 升 破 旗 形 後 , 於 突 破 位 加 上 前 段 升 幅 , 即 為 預 期 量 度 升 幅 。 圖 中 長 實 ( 001 ) 去 年 11 月 初 突 破 85.75 元 阻 力 , 11 月 下 旬 升 至 旗 形 B 高 位 97.05 元 , 前 段 升 幅 即 為 11.3 元 , 再 加 上 突 破 點 價 位 90.9 元 , 量 度 升 幅 目 標 即 為 102.2 元 。

 

[ Last edited by dl_4916 on 2007-4-22 at 10:00 PM ]

 楼主| 发表于 2007-4-28 17:26:53 | 显示全部楼层

認 識 裂 口 炒 賣 得 心 應 手


轉貼自蘋果日報
日期:2007年4月28日
炒 友 Blog : 認 識 裂 口 炒 賣 得 心 應 手

 


股 民 即 使 不 熟 悉 技 術 分 析 , 相 信 對 「 裂 口 」 這 個 名 詞 也 不 會 陌 生 , 傳 媒 報 道 股 市 行 情 時 , 不 時 會 說 大 市 「 裂 口 上 升 」 或 「 裂 口 下 跌 」 , 我 們 都 聽 慣 見 慣 , 但 未 必 人 人 都 懂 得 其 意 義 。
裂 口 是 指 股 價 跳 空 上 升 或 下 跌 , 在 圖 表 上 留 下 一 個 空 白 的 缺 口 。 今 日 的 開 市 價 和 最 低 價 均 高 於 上 日 的 最 高 價 , 所 留 下 的 缺 口 是 上 升 裂 口 ; 今 日 的 開 市 價 和 最 高 價 均 低 於 上 日 之 最 低 價 , 圖 表 上 會 留 下 一 個 下 跌 裂 口 。


裂 口 所 代 表 的 , 往 往 是 股 民 的 情 緒 突 變 , 致 令 他 們 不 惜 跳 價 追 貨 或 沽 貨 。 舉 個 例 說 , 隔 晚 金 價 忽 然 暴 升 或 暴 跌 , 而 事 先 沒 有 太 多 人 預 計 得 到 , 則 金 礦 股 便 很 可 能 出 現 裂 口 形 態 。
裂 口 可 按 性 質 分 為 5 種 。 第 1 種 是 普 通 裂 口 ( Common Gaps ) , 一 般 在 牛 皮 市 況 買 賣 兩 閒 時 出 現 , 通 常 數 日 內 填 補 。 第 2 種 是 除 息 裂 口 , 由 於 除 息 時 股 價 多 會 作 出 相 應 調 整 , 在 那 些 沒 有 除 息 調 整 的 圖 表 上 , 便 會 留 下 一 個 下 跌 裂 口 。 這 兩 種 裂 口 在 技 術 分 析 中 沒 有 意 義 , 可 以 不 理 , 要 重 視 的 是 以 下 3 種 裂 口 :

 


見 突 破 裂 口 快 上 車
突 破 裂 口 ( Breakaway Gaps ) : 又 稱 為 脫 離 裂 口 , 股 價 以 大 成 交 跳 空 上 升 / 下 跌 , 突 破 密 集 區 的 阻 力 / 支 持 , 開 展 新 的 升 勢 / 跌 勢 。 突 破 裂 口 一 定 不 會 在 短 期 內 補 回 , 可 能 要 待 數 周 、 數 月 甚 至 一 兩 年 才 全 數 填 補 。 上 升 的 突 破 裂 口 , 往 往 是 強 勁 新 升 浪 的 開 始 , 炒 友 越 早 上 車 越 好 ; 下 跌 的 突 破 裂 口 預 示 新 跌 浪 在 前 , 越 早 沽 貨 越 妙 。


延 續 裂 口 ( Continuation Gaps ) : 基 本 上 與 突 破 裂 口 相 若 , 短 期 內 亦 往 往 不 會 全 數 填 補 , 分 別 在 於 延 續 裂 口 並 非 在 升 / 跌 浪 的 起 始 階 段 出 現 , 而 是 在 中 段 出 現 , 故 此 延 續 裂 口 又 稱 為 中 途 裂 口 。 量 度 突 破 裂 口 至 延 續 裂 口 的 長 度 , 可 作 為 預 測 浪 頂 / 浪 底 的 參 考 。
消 耗 裂 口 ( Exhaustion Gaps ) : 亦 以 大 成 交 跳 空 上 升 / 下 跌 , 但 很 快 全 數 填 補 , 整 個 升 浪 或 跌 浪 亦 會 隨 之 告 一 段 落 。 注 意 突 破 和 延 續 裂 口 出 現 後 , 股 價 會 隨 之 出 現 連 日 新 高 或 新 低 , 但 消 耗 裂 口 出 現 後 , 不 會 有 連 日 新 高 或 新 底 。


附 圖 為 黃 金 集 團 ( 1031 ) 日 線 圖 , 04 年 11 月 12 日 復 牌 後 以 大 成 交 跳 升 , 突 破 之 前 的 密 集 區 , 為 突 破 裂 口 。 12 月 15 日 復 牌 後 再 度 跳 空 而 升 , 乃 延 續 裂 口 。 12 月 20 日 又 再 裂 口 上 升 , 但 兩 日 後 全 數 填 補 , 為 消 耗 裂 口 , 升 浪 亦 隨 之 結 束 。

 楼主| 发表于 2007-5-5 10:14:38 | 显示全部楼层

孤 島 驟 現 預 示 趨 勢 變


轉貼自蘋果日報
日期:2007年5月5日
炒 友 Blog : 孤 島 驟 現 預 示 趨 勢 變


次 淺 談 過 裂 口 , 今 日 補 充 一 些 裂 口 炒 賣 的 基 本 法 則 , 以 及 介 紹 與 裂 口 相 關 的 形 態 ─ ─ 孤 島 形 態 。 在 圖 表 上 見 到 裂 口 , 炒 賣 時 要 留 意 以 下 幾 點 :
(1) 在 一 個 頗 長 的 橫 行 區 之 後 出 現 裂 口 , 若 配 以 大 成 交 , 這 個 裂 口 很 可 能 是 突 破 裂 口 。 如 果 裂 口 是 向 上 突 破 , 可 以 追 入 , 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 , 因 為 裂 口 若 是 很 快 補 回 , 便 只 是 普 通 裂 口 , 不 是 突 破 裂 口 。 如 果 裂 口 是 向 下 突 破 , 有 貨 宜 止 蝕 , 進 取 者 可 沽 空 , 止 蝕 位 設 於 裂 口 頂 部 。
(2) 突 破 裂 口 出 現 之 後 , 再 現 另 一 裂 口 , 這 個 很 可 能 是 延 續 裂 口 , 若 是 向 上 突 破 , 宜 盡 快 追 入 , 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 , 並 以 突 破 裂 口 至 延 續 裂 口 的 長 度 , 加 上 延 續 裂 口 所 在 的 價 位 , 得 出 之 數 可 作 為 量 度 升 幅 目 標 , 到 價 即 回 吐 。
(3) 接 連 出 現 兩 三 個 裂 口 後 , 再 有 一 個 裂 口 , 但 裂 口 出 現 後 再 無 連 日 新 高 / 新 低 價 , 而 且 很 快 便 全 數 補 回 , 則 這 個 裂 口 極 可 能 是 消 耗 裂 口 。 在 跌 浪 中 見 消 耗 裂 口 , 當 然 要 買 貨 , 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 ; 在 升 浪 中 見 消 耗 裂 口 , 有 貨 宜 沽 , 進 取 者 可 沽 空 , 止 蝕 位 設 於 裂 口 頂 部 。


可 靠 程 度 甚 高
與 裂 口 相 關 的 形 態 有 孤 島 , 又 稱 島 形 。 此 形 態 的 英 文 名 稱 是 Island Reversal , 一 看 便 知 道 是 轉 向 形 態 。 事 實 上 島 形 的 可 靠 性 很 高 , 尤 其 是 在 長 期 升 浪 / 跌 浪 的 頂 部 / 底 部 出 現 , 往 往 是 由 牛 轉 熊 / 熊 轉 牛 的 訊 號 , 即 使 在 中 短 期 的 頂 部 或 底 部 出 現 , 也 預 示 調 整 或 反 彈 將 至 。
島 形 其 實 是 由 一 個 消 耗 裂 口 和 一 個 突 破 裂 口 組 成 。 在 升 浪 末 段 出 現 的 消 耗 裂 口 , 通 常 會 在 數 日 內 全 數 補 回 , 但 假 若 不 補 回 , 而 是 以 另 一 個 裂 口 跌 破 消 耗 裂 口 的 底 部 ( 新 裂 口 即 為 突 破 裂 口 ) , 圖 表 上 就 會 留 下 孤 島 形 態 , 在 頂 部 出 現 的 稱 為 島 形 頂 。 右 圖 為  指 日 線 圖 ,  指 於 03 年 4 月 結 束 熊 市 後 , 連 升 10 個 月 , 04 年 2 月 9 日 出 現 消 耗 裂 口 , 3 月 10 日 出 現 向 下 的 突 破 裂 口 , 兩 個 裂 口 有 交 投 「 空 白 」 的 價 位 互 通 , 在 其 上 的 成 交 價 位 即 成 為 島 形 頂 ( A )
見 島 形 頂 後 ,  指 展 開 2 浪 調 整 , 跌 至 5 月 10 日 見 消 耗 裂 口 , 至 5 月 27 日 又 一 裂 口 出 現 , 此 為 上 升 的 突 破 裂 口 。 兩 個 裂 口 有 交 投 「 空 白 」 的 價 位 互 通 , 在 其 下 的 成 交 價 位 形 成 島 形 底 ( B ) 。 見 此 島 形 底 後 , 2 浪 調 整 完 成 , 大 市 回 復 升 勢 , 升 至 如 今 。
島 形 不 一 定 由 多 個 交 易 日 組 成 , 有 時 只 得 1 個 交 易 日 , 稱 為 單 日 島 形 。 圖 中 的( C ) 就 是 一 例 , 它 是 2 浪 中 的 反 彈 浪 頂 點 , 可 視 之 為 跌 浪 的 延 續 裂 口 。

 

 

[ Last edited by dl_4916 on 2007-5-12 at 03:50 PM ]

 楼主| 发表于 2007-5-12 15:57:00 | 显示全部楼层

單 日 轉 向 趨 勢 忽 變 臉


轉貼自蘋果日報
日期:2007年5月12日
炒 友 Blog : 單 日 轉 向 趨 勢 忽 變 臉


過 去 介 紹 過 的 形 態 , 都 是 經 過 數 日 、 數 周 甚 至 數 月 營 造 而 成 。 今 日 介 紹 的 圖 表 形 態 則 不 同 , 營 造 的 時 間 只 需 1 日 , 故 稱 單 日 轉 向 ( One-day Reversal ) 。
顧 名 思 義 , 單 日 轉 向 是 轉 勢 形 態 , 而 且 只 是 經 過 1 日 變 化 後 , 即 扭 轉 先 前 的 趨 勢 , 可 謂 快 過 變 臉 。 既 然 是 轉 勢 形 態 , 在 單 日 轉 向 出 現 之 前 , 股 價 必 須 有 一 個 明 確 的 上 升 或 下 跌 趨 勢 ( 否 則 何 來 轉 向 ) , 在 上 升 趨 勢 頂 部 出 現 的 單 日 轉 向 , 稱 為 頂 部 單 日 轉 向 ( Reversal Day Top ) ; 在 下 跌 趨 勢 底 部 出 現 的 單 日 轉 向 , 是 為 底 部 單 日 轉 向 ( Reversal Day Bottom ) 。
股 價 經 過 一 段 持 續 的 升 勢 後 , 升 浪 尾 段 爆 發 消 耗 性 上 升 , 終 於 出 現 這 一 天 ─ ─ 股 價 高 開 ( 很 多 時 是 裂 口 高 開 ) , 散 戶 買 盤 湧 入 , 搶 上 新 高 ( 或 該 次 升 浪 新 高 ) , 但 龐 大 沽 盤 忽 然 殺 至 , 將 股 價 壓 至 全 日 最 低 ( 或 接 近 最 低 ) 收 市 , 形 成 頂 部 單 日 轉 向 形 態 。
有 兩 點 必 須 留 意 , 單 日 轉 向 的 成 交 通 常 很 大 , 一 定 不 是 近 期 最 小 的 。 頂 部 單 日 轉 向 當 天 的 收 市 價 不 一 定 要 低 於 上 日 收 市 價 , 只 需 貼 近 當 天 的 最 低 位 收 市 , 已 可 成 立 。

 


散 戶 追 貨 大 戶 派 貨
頂 部 單 日 轉 向 往 往 在 好 消 息 公 布 之 時 出 現 , 散 戶 聞 得 市 場 流 傳 已 久 的 好 消 息 證 實 , 不 惜 高 位 追 貨 , 但 早 已 於 低 位 儲 貨 的 大 戶 , 正 好 利 用 這 個 機 會 派 貨 , 致 令 股 價 低 收 , 甚 至 開 展 新 跌 浪 。
股 價 經 過 持 續 的 跌 勢 後 , 跌 浪 尾 段 出 現 恐 慌 性 拋 售 , 股 價 某 天 低 開 ( 很 多 時 以 裂 口 低 開 ) , 散 戶 不 惜 跳 價 沽 貨 , 股 價 跌 至 新 低 ( 或 該 次 跌 浪 新 低 ) , 可 是 大 買 盤 忽 然 殺 至 , 將 股 價 推 上 全 日 最 高 ( 或 接 近 最 高 ) 收 市 , 形 成 底 部 單 日 轉 向 。
單 日 轉 向 往 往 是 長 期 走 勢 轉 變 的 起 點 , 見 到 這 個 形 態 必 須 提 高 警 覺 。 不 過 , 此 形 態 畢 竟 只 有 1 日 數 據 , 可 靠 程 度 要 打 折 扣 , 在 分 析 時 , 必 須 兼 用 其 他 技 術 分 析 工 具 。
右 圖 為 中 海 發 展 ( 1138 ) 日 線 圖 。 1997 年 4 月 , 中 海 發 展 ( 當 時 尚 稱 為 上 海 海 興 輪 船 ) 股 價 由 1 元 樓 下 起 步 , 輾 轉 上 升 , 這 個 升 浪 為 時 約 5 個 月 , 是 明 顯 的 上 升 趨 勢 。
及 至 97 年 8 月 26 日 , 股 價 以 8.3 元 高 開 ( 上 日 收 報 8.25 元 ) , 其 後 搶 上 8.5 元 創 新 高 , 卻 以 7.7 元 低 收 ( 貼 近 全 日 低 位 7.65 元 ) , 形 成 頂 部 單 日 轉 向 形 態 , 其 後 1 個 多 月 , 股 價 急 速 回 落 , 至 10 月 中 跌 至 2 元 水 平 , 跌 幅 達 76% 。 留 意 圖 中 的 9 RSI , 由 7 月 起 已 發 出 頂 背 馳 利 淡 訊 號 , 而 單 日 轉 向 當 天 的 大 陰 燭 是 穿 頭 破 腳 , 亦 是 利 淡 。

 楼主| 发表于 2007-5-19 10:00:46 | 显示全部楼层

先 行 指 標 訊 號 快 一 步


轉貼自蘋果日報
日期:2007年5月19日


炒 友 Blog : 先 行 指 標 訊 號 快 一 步


淺 談 圖 表 形 態 已 有 一 段 日 子 , 是 時 候 結 束 這 話 題 , 由 本 周 開 始 , 小 邱 會 向 初 學 者 介 紹 技 術 分 析 的 另 一 門 武 功 ─ ─ 技 術 指 標 ( Technical Indicators )
在 轉 談 技 術 指 標 之 前 , 且 容 小 邱 就 圖 表 形 態 作 幾 點 補 充 :
( 1 ) 圖 表 形 態 一 如 其 他 技 術 分 析 工 具 , 是 藝 術 而 不 是 科 學 , 沒 有 必 然 的 結 果 。 所 謂 量 度 升 幅 , 只 是 經 驗 之 談 , 不 保 證 必 定 達 到 。
( 2 ) 圖 表 形 態 是 一 門 很 主 觀 的 分 析 法 , 同 一 幅 圖 , 3 個 人 看 可 能 有 3 種 不 同 的 看 法 。 其 中 一 個 可 能 的 原 因 是 「 形 態 中 有 形 態 」 , 例 如 甲 看 圖 後 認 為 是 造 旗 , 乙 看 後 卻 說 是 橫 行 待 變 , 丙 則 覺 得 是 營 造 頭 肩 底 , 其 實 3 位 都 沒 有 說 錯 , 因 為 橫 行 區 是 頭 肩 底 的 右 肩 , 而 旗 形 只 是 橫 行 區 內 的 一 次 小 整 固 而 已 。
( 3 ) 由 於 大 的 形 態 往 往 包 含 多 個 較 小 的 形 態 , 故 此 在 分 析 圖 表 時 , 宜 用 較 長 時 段 的 數 據 , 方 能 看 清 全 局 。 以 日 線 圖 計 , 宜 最 少 採 取 1 年 數 據 。
( 4 ) 小 邱 介 紹 過 的 形 態 只 是 最 常 見 的 , 還 有 好 些 較 不 常 見 的 形 態 未 有 談 及 , 例 如 死 貓 彈 ( Dead-cat Bounce ) 、 Scallops 、 Bump-and-run 等 等 , 讀 者 若 有 興 趣 認 識 更 多 圖 表 形 態 , 可 參 考 Thomas N. Bulkowski 所 著 的 《 Encyclopedia of Chart Patterns 》 。

 


優 點 同 時 是 缺 點
技 術 指 標 跟 形 態 是 兩 派 截 然 不 同 的 武 功 。 分 析 形 態 用 眼 看 , 靠 經 驗 , 很 主 觀 ; 技 術 指 標 則 是 收 集 股 價 的 資 料 , 然 後 代 入 數 學 方 程 式 運 算 , 得 出 一 個 數 值 , 再 把 多 日 的 數 值 串 連 起 來 , 加 以 分 析 。
以 10 日 移 動 平 均 線 為 例 , 把 過 去 10 個 交 易 日 的 收 市 價 加 起 來 除 以 10 , 得 出 一 個 數 值 , 單 看 這 個 數 值 意 義 不 大 , 但 把 每 天 計 出 的 數 值 在 圖 上 標 示 串 連 起 來 , 變 成 一 條 曲 線 , 分 析 意 義 就 大 得 多 。
技 術 指 標 有 很 多 , 分 類 的 方 法 也 有 好 幾 種 。 若 以 預 測 性 來 分 類 , 可 分 為 先 行 指 標 ( Leading Indicators ) 和 滯 後 指 標 ( Lagging Indicators ) 兩 大 類 。 顧 名 思 義 , 先 行 指 標 往 往 能 早 於 股 價 一 步 , 發 出 買 入 或 沽 出 訊 號 。 這 類 指 標 多 數 是 量 度 股 價 動 力 的 擺 動 指 標 ( Oscillators , 日 後 會 詳 加 介 紹 ) , 例 如 RSI 和 隨 機 指 數 ( Stochastic ) 等 。 不 過 , 先 行 指 標 的 優 點 亦 正 是 其 缺 點 , 過 早 發 出 的 訊 號 可 能 是 錯 誤 的 「 假 訊 號 」 , 令 看 圖 辦 事 者 蒙 受 損 失 。
右 圖 為 博 智 ( 1149 ) 日 線 圖 , 去 年 11 月 30 日 , 股 價 突 破 三 角 形 降 軌 阻 力 , 不 足 半 個 月 由 0.75 元 大 升 至 1.09 元 , 早 4 個 交 易 日 ( 11 月 24 日 ) , 14 日 RSI 已 率 先 升 破 降 軌 , 發 出 買 入 訊 號 , 這 就 是 先 行 指 標 的 預 見 能 力 。

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