26年9月1日(二) AI 港股(收市後)市場日報

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26年9月1日(二) AI 港股(收市後)市場日報

一、今日恒指/科指/國指收市表現

指數	收市點位	升跌點數	升跌幅度
恒生指數	25,329.73	-237.26	▼ 0.93%
恒生科技指數	4,550.88	-68.99	▼ 1.49%
恒生國企指數	8,462.64		▼ 0.59%

簡評：

升跌原因：9月首個交易日，港股三大指數全線收跌。宏觀面上，美伊地緣衝突升級，特朗普警告將對伊朗實施更嚴厲打擊，帶動國際油價上揚，美債收益率創近三年新高（10年期突破4.76厘），加劇通脹壓力並削弱風險資產估值，大市承壓。基本面方面，內地8月製造業PMI重返擴張區間（51.5），緩解部分悲觀情緒。騰訊控股（00700.HK）、美團（03690.HK）等大型科網股因加息預期升溫集體回落，地產新政「828新政」持續消化，內房股延續弱勢。成交額2,387億港元，顯示資金觀望情緒升溫。

二、今日升幅最大10隻股票（市值>100億港元）

排名	編號	名稱	升幅	所屬板塊	簡評
1	02718.HK	明略科技-W	▲ +21.25%	AI應用	工信部啟動AI應用服務商培育專項行動，龍頭股受政策催化大幅拉升，報54.2港元
2	01117.HK	現代牧業	▲ +8.90%	畜牧養殖	生豬價格季節性上漲，肉奶共振周期拐點顯現，養殖景氣回升獲資金青睞
3	02706.HK	海致科技集團	▲ +12.92%	AI應用	AI應用概念持續活躍，板塊受工信部政策利好催化，股價放量上漲
4	09858.HK	優然牧業	▲ +6.78%	畜牧養殖	畜牧養殖景氣回升，受益於「肉奶共振」周期拐點，申萬宏源推薦配置
5	02419.HK	德康农牧	▲ +6.09%	畜牧養殖	養殖景氣回暖，生豬價格站上11元關口，養殖龍頭獲市場看好
6	03738.HK	阜博集團	▲ +11.42%	AI影視	AI內容識別及影視版權保護需求增長，疊加AI應用題材熱度，股價上揚
7	01658.HK	郵儲銀行	▲ +2.64%	內銀	六大國有行中期業績出爐，整體淨利增4.41%並集體提升分紅比例至31%，內銀股普遍造好並再創歷史新高
8	01288.HK	農業銀行	▲ +2.60%	內銀	國有大行中期分紅力度加大，上半年歸母淨利增4.93%，再創歷史新高6.51港元
9	01024.HK	快手-W	▲ +3.16%	短影片/AI	旗下可靈AI獲「國家隊」注入14億元資金，AI戰略受機構青睞，逆市上揚
10	01548.HK	金斯瑞生物科技	▲ +7.32%	創新藥/CXO	中期業績靚麗，上半年經調整淨利大增203%，AIDD需求結構性增長拉動估值

三、今日跌幅最大10隻股票（市值>100億港元）

排名	編號	名稱	跌幅	所屬板塊	簡評
1	00123.HK	越秀地產	▼ 7.36%	內房	地產新政「828新政」消化期，現房銷售及預售門檻提升令房企資金階段性承壓，龍頭跌幅居前
2	06880.HK	MOMENTA-W	▼ 10%+	自動駕駛/AI	智能駕駛板塊估值受壓，AI應用調整拖累自動駕駛概念，股價績前受壓
3	03200.HK	大族數控	▼ 7.81%	PCB/半導體	PCB概念全線調整，上游電子級玻纖布價格持續上漲令成本壓力加劇，花旗預期9月升幅放緩
4	01989.HK	廣合科技	▼ 6.52%	PCB/半導體	PCB板塊高位獲利回吐，電子級玻纖布供應緊張持續但漲幅或放緩，板塊人氣回落
5	01888.HK	建滔積層板	▼ 5.56%	PCB/半導體	PCB概念降溫，前期漲幅較大的建滔系全線回調，玻纖布成本壓力引發獲利了結
6	01109.HK	華潤置地	▼ 3.59%	內房	新政對房企資金周轉及經營模式影響深遠，現房銷售門檻提升令可售貨源收縮，市場持續消化壓力
7	09988.HK	阿里巴巴-W	▼ 3.33%	科網	加息預期升溫及美債收益率走高壓制科技估值，大型科網股普遍承壓回落
8	00700.HK	騰訊控股	▼ 2.56%	科網	美債收益率高位震盪令科技股估值承壓，騰訊控股沽空金額位居前列，拖累恒指60點
9	03690.HK	美團-W	▼ 2.85%	科網	加息預期打擊消費類科技股估值，疊加北向資金獲利了結，美團跌近3%
10	09615.HK	梅卡曼德機器人	▼ 1.87%	新股/AI機器人	港股「具身智能眼腦手第一股」首日掛牌破發，開盤一度跌超4%，收報99.8港元

2026年9月1日 主要新聞大事

1 美伊地緣衝突急劇升級——特朗普警告「將嚴厲打擊伊朗」，美軍與伊朗武裝力量過去兩日互相襲擊對方據點，霍爾木茲海峽局勢急劇升溫，國際油價大幅上揚，布倫特原油突破91美元/桶，創近月新高，全球通脹壓力升溫，美債10年期收益率觸及近3年高位（4.76厘），加劇環球股市拋售壓力

2 港股9月「開門黑」三大指數全線回落——恒生指數跌0.93%至25,329點，恒生科技指數跌1.49%至4,550點，國企指數跌0.59%至8,462點，全日成交2,387億港元，美伊局勢及美債收益率飆升為大市主要下行驅動因素

3 希音（00625.HK）登陸港交所首日破發——快時尚巨頭IPO集資約17億美元（發售價48.56港元），上市首日平開後快速走弱，盤中曾跌近10%，收跌0.12%報48.5港元，估值僅為高峰期（約1,000億美元）的四分之一左右；同日梅卡曼德機器人（09615.HK）「具身智能第一股」亦告破發，收跌1.87%

4 百度（09888.HK）自願將香港第二上市地位轉換為雙重主要上市，於同日生效，成為首家完成自願轉換的科網龍頭，此舉有助拓寬投資者基礎及港股通覆蓋範圍

5 六大國有行中期業績全線出爐——上半年合計營收20,049億元（同比增9.38%），歸母淨利7,125億元（同比增4.41%），合計擬派息總額超2,200億元，首次集體將現金分紅比例提升至31%；農業銀行（01288.HK）、中國銀行（03988.HK）、工商銀行（01398.HK）均再創歷史新高

6 工信部啟動人工智能應用服務商培育專項行動——探索首購首用、風險補償等模式，加大大模型、智能體、Token等服務採購力度；國金證券指出開源模型能力提升、Token成本下降，持續利好AI應用落地，明略科技-W（02718.HK）大漲逾21%

7 地產新政「828新政」持續消化，內房股全線走低——8月28日多部門出台的地產新政令房企資金周轉及經營模式承壓，現房銷售及預售門檻提升導致新房可售貨源階段性收縮；中信建投指新政實質更利好銀行端風險化解，行業優勝劣汰或加速，越秀地產（00123.HK）跌超7%，華潤置地（01109.HK）跌超3%

8 快手-W（01024.HK）旗下可靈AI獲「國家隊」注資——國家人工智能基金及正大機器人分別向北京可靈注入14億元人民幣及約1.31億元資金，快手逆市上漲逾3%，成為當日大型藍籌股中的少數亮點

9 中國8月製造業PMI重返擴張區間——製造業PMI升至51.5（前值50.9），顯示私營製造業產出持續擴張，為宏觀經濟帶來部分利好信號，在一定程度上緩解了地緣風險帶來的市場悲觀情緒

10 蘋果公司CEO交接——當地時間9月1日，蘋果現任硬件工程高級副總裁John Ternus正式接替Tim Cook出任CEO；新機陣容包括首款折疊屏iPhone及可識別說話者身份的智能顯示屏，市場對蘋果新篇章保持關注

11 Nvidia向聯發科注入5億美元——美國晶片巨頭Nvidia宣布向聯發科注資35億美元（約270億港元），聯發科股價大漲近10%，為台灣及亞洲半導體供應鏈帶來利好，並再度引發市場對AI算力需求的樂觀情緒

12 香港第三個InnoHK研發平台啟動——SEAM@InnoHK正式成立，聚焦可持續發展、能源、先進製造及材料，特區政府投入約25億港元設立8個研發中心；同日香港科技園迎來成立25周年，在Mosaic評分中位列亞洲第一、全球第五

13 香港啟動網約車牌照申請——特區政府運輸署正式邀請平台公司申請網約車服務牌照，首批預計11月底批出，年費120萬港元；曹操出行正與八達通研究參與申請

14 習近平與普京在吉爾吉斯斯坦舉行會晤——上海合作組織峰會期間，兩國元首就中吉烏鐵路、雙邊經貿合作等議題深入交流，中俄全面戰略協作伙伴關係持續深化，「一帶一路」基建投資備受矚目

四、市場總結

9月首個交易日，港股以全線下跌開局，恒指失守25,500點關口，成交回升至近2,400億港元，顯示資金觀望情緒升溫。 當日最大宏觀驅動因素為美伊地緣衝突急劇升溫——美軍與伊朗互相打擊對方據點，霍爾木茲海峽局勢升級，油價大幅飆升，布倫特突破91美元，同時美國10年期國債收益率創近3年新高（4.76厘），加劇全球通脹憂慮並打擊風險資產估值，大型科網股集體回落拖累指數表現，騰訊控股（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK）、美團（03690.HK）跌幅均逾2.5%。 另一方面，市場並非全面承壓——六大國有行中期業績靚麗並集體提升分紅比例，農業銀行（01288.HK）、中國銀行（03988.HK）、工商銀行（01398.HK）均創歷史新高，內銀股撐盤明顯；養殖畜牧景氣回升，德康农牧（02419.HK）、現代牧業（01117.HK）受「肉奶共振」周期拐點催化大漲；工信部AI應用培育專項行動令明略科技-W（02718.HK）大漲逾21%；快手-W（01024.HK）旗下可靈AI獲「國家隊」14億元注資，逆市上揚逾3%。新股方面，希音（00625.HK）登陸港股首日破發，全天弱勢明顯，反映市場對其估值及消費環境仍存疑慮。 短期而言，在美債收益率高位運行、加息預期升溫、地緣風險未見緩解的背景下，港股技術性壓力仍存，25,000點為關鍵支撐位。 策略上，宜繼續關注： (1) 六大國有行中期分紅政策落實後，內銀板塊的紅利資金持續配置行情； (2) 生豬及畜牧景氣回升，養殖龍頭的周期反轉行情能否延續； (3) AI應用政策持續加碼，相關細分龍頭能否接棒成為新主線； (4) 美伊局勢走向及油價波動對能源、金融板塊的影響； (5) 騰訊控股（00700.HK）、美團（03690.HK）等科網藍籌能否在宏觀壓力下維持盈利韌性。 整体判断：港股後市仍以「指數震盪、板塊分化」為主，配置上可均衡布局红利資產、養殖周期及AI應用方向，傳統消費及地產需等待內需進一步企穩。

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